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氧化铝价格跌跌不休为哪般?
 
2017/5/16 15:48     中国有色网   点击:7108zhaoxuran   【字体:

????去年四季度以来,氧化铝市场走过了一轮过山车行情,价格从不足2000/吨攀升到了3000/吨附近,目前再次回落到了2300~2400/吨。市场大起大落、暴涨暴跌的背后,其原因是多方面的,首先,在利益的驱使下,行业无序发展问题严重;其次,新一轮电解铝供给侧改革政策在3-4月份酝酿并启动,市场预期的变化导致下游企业购买意愿下降,形成了利空氛围;三是中间商率先以低于市场的价格出售,在价格下跌过程中推波助澜,诱发了市场的踩踏效应。回顾2014年以来的市场变化,暴涨暴跌的行情对整个铝工业的健康发展来说是很不利的。

????4月底,国内氧化铝市场的主流报价为河南地区2300~2340/吨,山西地区2300~2330/吨,山东地区2300~2340/吨,广西地区为2270/吨。受心理预期和习惯性思维的影响,目前的氧化铝市场仍然笼罩在利空的氛围中难以自拔,但从成本变化、市场供需、资源支撑和政策预期看,市场并不具备下跌的空间,氧化铝价格将在动态调整中逐渐企稳并回升,后市仍可期待。

????成本----对市场的支撑作用在逐渐强化

????氧化铝的主要成本构成要素包括铝土矿、煤炭和烧碱,在总成本中占60%~80%。今年以来,受供应紧张、煤炭供应测改革的刺激,烧碱价格上涨了10%,但与去年低点相比却翻了一番,?铝土矿价格上涨22%,煤炭价格持续高位运行,主要原材料成本的快速上涨,导致氧化铝成本大幅度上升。目前,利用进口矿生产的氧化铝完全成本大约在2450~2550/吨,利用国内矿生产的河南地区氧化铝完全成本大约在2550/吨左右,山西地区大约在2430~2520/吨。氧化铝价格在经过两个月的回落后,已经触及到了大多数企业的盈亏平衡点,部分企业开始亏损。同时,由于烧碱、石灰石在此轮环保整治中受到的影响仍在上升,一些企业的烧碱到厂成本已突破4000/吨,价格攀升的趋势仍在延续,氧化铝企业的亏损面正在不断扩大,部分企业再次将弹性生产提升议事日程。从趋势上看,氧化铝运行产能已经进入拐点。

????供需----市场仍处于基本平衡的状态

????据了解,2017年一季度,我国电解铝产量约920万吨,氧化铝产量约1710万吨,进口氧化铝92万吨,仅从静态分析,市场供应过剩约30万吨,如果考虑非冶金市场每个季度约60万吨的需求量,国内市场实质上仍处于紧平衡或者略有短缺状态。从进口氧化铝对国内的影响看,一季度进口量同比下降26%,主要是国外市场供需基本平衡,没有太多的余量进入中国。二季度,尽管巴林铝业和韦丹塔电解铝存在减产情况,由于电解铝产能规模小、氧化铝需求量不大,对中国市场的影响仍然非常有限。二季度,由于电解铝运行产能仍处高位,氧化铝供应因为环保、铝土矿和成本因素存在供应减少的趋势,氧化铝供求平衡关系或将再次转入趋紧状态。从电解铝企业的库存变化看,由于连续两个月的限量采购,多数企业库存也处于低位。一旦补库出现,将加速市场拐点的形成。

????环保----对行业的影响在逐渐加大

????2017年将是我国环保督察和环境治理最严厉的一年,国家从全面推进冬季清洁取暖、工业企业采暖期错峰生产、强化重污染天气应对等多方面入手进行治理。在一季度对空气环境质量进行督察后,二季度开始,将陆续启动对15个省份的环保督察。4月底,?7个中央环境保护督察组已奔赴天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等7个省(市)开展为期一个月的环境保护督察工作,督察的重点是群众反映强烈、社会影响恶劣的突出环境问题及其处理情况,以及环境质量呈现恶化趋势的区域流域及整治情况,人民群众反映的身边环境问题的立行立改情况;也将重点了解地方政府落实环境保护党政同责和一岗双责、严格责任追究的落实情况,并督察地方党委和政府及其有关部门环保不作为、乱作为情况等。根据国家对环保问题的高压态势,类似的环保督察预计每个季度都会进行。

????由于部分氧化铝企业生产过程中锅炉和煤制气系统排放达标比例低,赤泥堆存安全隐患大,周边人民群众反响强烈,督察组已经列为督察的重点。据了解,督察组进驻山西后,已有多家氧化铝企业部分生产线关停,涉及生产能力近200万吨,预计影响产量10~15万吨/月。从今年大气环境治理对铝工业的影响看,氧化铝生产能力与电解铝生产能力同时限产30%后,氧化铝有可能影响3100万吨产能,电解铝有可能1200万吨产能,按照1.92吨的单耗测算,相当于氧化铝生产能力要多关掉800万吨左右。所以,在采暖季到来后,如果大气治理的工作方案得到有效执行,氧化铝供应将存在较大的缺口。

????铝土矿----资源瓶颈问题将日渐突出

????目前,在我国的氧化铝产业结构中,利用国内矿生产的能力大约5000万吨。在河南、山西等氧化铝生产能力增长较快的区域,随着铝土矿消耗加快,资源保障能力日益下降,企业之间在争夺有限资源尤其是高品质资源过程中,竞争呈加剧之势,铝土矿价格也不断攀升。同时,由于乱采乱挖严重,采富弃贫现象突出,加剧了资源贫化,弱化了资源的服务年限,也造成液碱等物料消耗大幅度上升,成本压力不断加大。据了解,山西孝义地区Al/SI6的矿石收购价目前已经达到355/吨,河南三门峡地区Al/SI5.5的矿石收购价也达到了330/吨,矿石与烧碱已经占到了氧化铝成本的55%以上。随着督察组进驻山西、贵州,民矿开采将变得困难,矿石的粉碎过程将接受严格检查,矿石供应能力将会显著下降。从长远看,由于氧化铝的无序发展和资源贫化加快,山西、河南地区的铝土矿供应将会越来越困难,以目前山西每年消耗0.4亿~0.5亿吨的水平测算,现有的储备满足不了10年发展。可持续发展问题已经引起地方政府和行业协会的高度关注。

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